Fed thường được thảo luận liên quan đến ảnh hưởng của nó đối với toàn bộ thị trường do việc tăng lãi suất của nó. Cục Dự trữ Liên bang chắc chắn là tổ chức tài chính quyền lực nhất trên thế giới. Đó là nơi duy nhất in đô la Mỹ; do đó, nó có ảnh hưởng to lớn đến các chính sách tiền tệ của cả Hoa Kỳ và các quốc gia khác.
Là một nhà giao dịch, điều quan trọng cần nhớ là bạn nên thận trọng khi nghe các thông báo của Fed liên quan đến lãi suất. Điều này là do việc nghe lén bất cứ điều gì liên quan đến Fed có thể dẫn đến việc mất tài khoản của bạn— phải không? Ngoài ra, vai trò của Fed với tư cách là người giám sát nền kinh tế Mỹ ảnh hưởng như thế nào đến tình trạng kinh tế nói chung và thậm chí cả tài chính toàn thế giới?
Fed là gì và được thành lập khi nào?
FED hay còn gọi là Cục Dự trữ Liên bang, là ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ, được thành lập vào ngày 23/12/1913. Cục Dự trữ Liên bang đã được Tổng thống Woodrow Wilson ký theo Đạo luật Dự trữ Liên bang nhằm duy trì một chính sách tiền tệ linh hoạt, ổn định và an toàn cho Hoa Kỳ.
Cục Dự trữ Liên bang hoàn toàn độc lập và không phụ thuộc hoặc chịu ảnh hưởng của chính phủ Hoa Kỳ. Đây là tổ chức duy nhất trên thế giới cho phép in đô la (đô la). Do đó, Cục Dự trữ Liên bang đóng vai trò quan trọng trong việc hoạch định và điều chỉnh chính sách tiền tệ. Những thay đổi về lãi suất của Fed và cung tiền sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường và nhà đầu tư.
Năm 1910, cả Đảng Cộng hòa và Dân chủ đều tin rằng hệ thống tiền tệ của Hoa Kỳ không đủ để phát triển nền kinh tế quốc gia. Họ tin rằng cần có những thay đổi đối với hệ thống và nó được coi là vấn đề lưỡng đảng. Trên thực tế, cả hai bên đều cho rằng hệ thống hiện tại không linh hoạt và không thể thích ứng với các hoàn cảnh kinh tế và tài chính đang thay đổi.
Đảng Dân chủ phản đối hệ thống ngân hàng tư nhân do các ông chủ Phố Wall kiểm soát; thay vào đó họ ủng hộ một hệ thống do chính phủ kiểm soát. Thượng nghị sĩ Nelson Aldrich và Đảng Cộng hòa tuyên bố ủng hộ việc thành lập ngân hàng trung ương dưới sự bảo trợ của một ngân hàng tư nhân ở Washington, DC. Điều này sẽ cho phép tiền tệ mở rộng và hợp đồng khi cần thiết mà không gặp khó khăn.
Xem thêm: ETF là gì? Cách đầu tư vào các quỹ ETF và mua ETF?
Kế hoạch Aldrich là nguồn cảm hứng cho nhiều cuộc tranh luận đảng phái sôi nổi trong Quốc hội. Năm 1913, Đạo luật Dự trữ Liên bang cuối cùng đã được thông qua, và các chuyên gia như Paul Warburg được giao nhiệm vụ giám sát hệ thống còn non trẻ. Hệ thống Dự trữ Liên bang chính thức bắt đầu hoạt động vào năm 1915, tài trợ cho các nỗ lực chiến tranh của Mỹ trong Thế chiến thứ nhất.
Mặc dù nhiều ngân hàng trung ương trên thế giới được kiểm soát bởi chính phủ của họ, nhưng Cục Dự trữ Liên bang thì không. Nó đóng một vai trò độc lập vẫn chịu trách nhiệm trước cơ quan. Cục Dự trữ Liên bang nhằm phục vụ lợi ích công cộng mà không phục vụ bất kỳ phe phái cụ thể nào. Để ngăn chặn các ngân hàng ở New York nắm quá nhiều quyền lực và phân tán ngân hàng ra khắp các vùng nội địa của Hoa Kỳ, một hệ thống mới sẽ được thành lập tại 12 khu vực trải dài trên cả nước.
Cơ cấu hệ thống
Hệ thống Dự trữ Liên bang bao gồm một số tổ chức tài chính công và tư quan trọng. Những thứ này có trong Fed:
- FOMC là một ủy ban liên bang đưa ra quyết định về các hoạt động của thị trường mở.
- FOMC là một tổ chức liên bang dành riêng cho các hoạt động thị trường mở.
- Trong số 12 thành phố lớn là các Ngân hàng Dự trữ Liên bang thuộc Fed.
- Các ngân hàng thành viên cung cấp vốn cho Fed.
Tổng thống đề cử bảy thành viên cho Hội đồng Thống đốc. Sau khi đề cử của họ được Thượng viện thông qua, các thành viên này chịu trách nhiệm về các quyết định chính sách tiền tệ quan trọng.
Ủy ban Thị trường Mở Liên bang bao gồm 5 chủ ngân hàng chi nhánh và 7 thành viên của Hội đồng Thống đốc. Công việc của họ là thực hiện các hoạt động trên thị trường mở liên bang.
Bên ngoài chi nhánh New York của Cục Dự trữ Liên bang, có thêm 11 ngân hàng Cục Dự trữ Liên bang khu vực. Chúng nằm ở Boston, Chicago, Dallas, Kansas City, Minneapolis, New York, Richmond, St. Louis, San Francisco và Philadelphia. Các ngân hàng này đảm nhận các nhiệm vụ bổ sung ngoài nhiệm vụ chính.
Vai trò fed (cục dự trữ liên bang Mỹ)
Hệ thống Dự trữ Liên bang đã sửa đổi trách nhiệm của mình liên quan đến chính sách tiền tệ kể từ khi thành lập. Những trách nhiệm này được nêu trong Đạo luật Dự trữ Liên bang, được bổ sung vào năm 1977. Chúng bao gồm:
- Điều chỉnh dài hạn đối với lãi suất và tạo việc làm là những khía cạnh quan trọng của việc thực hiện các chính sách tiền tệ quốc gia. Điều này giúp ổn định giá cả và tạo công ăn việc làm cho người Mỹ.
- Nền kinh tế cần ổn định để kiểm soát mọi rủi ro hệ thống trên thị trường tài chính. Ngoài ra, giá cả sản phẩm và dịch vụ cần phải ổn định để khuyến khích tăng trưởng.
- Duy trì sự ổn định của hệ thống tín dụng nhân dân và an toàn tài chính của các tổ chức ngân hàng.
- Fed cung cấp các dịch vụ tài chính cho các nhà quản lý tài sản quan trọng và các tổ chức chính thức nước ngoài. Họ cũng giúp điều hành hệ thống thanh toán quốc gia. Ngoài ra, Fed là một bộ phận quan trọng của chính phủ Hoa Kỳ.
Lãi suất FED tính như thế nào?
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ gần đây đã thông báo họ sẽ tăng lãi suất để kiểm soát lạm phát. Tuy nhiên, điều này cũng cho thấy khả năng đất nước bước vào một cuộc suy thoái kinh tế đang gia tăng. Khi Fed tăng lãi suất, nó làm giảm chức năng tổng thể của nền kinh tế Mỹ. Tuy nhiên, hiện tại, nền kinh tế Mỹ khá ổn định; vì vậy bất kỳ cuộc suy thoái nào gây ra bởi sự gia tăng của Fed sẽ là nhỏ và ngắn gọn.
Cục Dự trữ Liên bang đã họp vào ngày 15 tháng 6, đánh dấu lần tăng lãi suất lớn nhất kể từ năm 1994. Điều này là do họ dự định kiềm chế lạm phát gia tăng bằng cách tăng lãi suất thêm 0,75 điểm phần trăm. Kể từ đó, FED đã tăng lãi suất thêm 1,5 điểm phần trăm; hiện nay con số này xấp xỉ 1,5-1,75%.
Sự gia tăng mạnh mẽ của lạm phát tại Mỹ vào tháng 5 đã khiến Fed tăng lãi suất lần thứ ba trong năm đó. Ngoài sự gia tăng này, thị trường dự đoán rằng lạm phát sẽ tiếp tục tăng.
Tại sao Fed lại ảnh hưởng nền kinh tế thế giới ?
Kinh tế thế giới
Fed tin rằng nền kinh tế Mỹ đang trong tình trạng ổn định bất chấp những tác động tiêu cực ngắn hạn của việc tăng lãi suất của họ. Họ dự kiến sẽ tăng tỷ giá một lần nữa vào cuối năm 2022; tuy nhiên, họ tin rằng điều này có thể đẩy nền kinh tế Mỹ vào suy thoái. Điều này là do lãi suất tăng sẽ làm giảm tiêu dùng và đầu tư.
Các chuyên gia cho rằng nền kinh tế Mỹ sẽ suy thoái trong thời gian tới do lãi suất dài hạn bằng với lãi suất ngắn hạn và trung hạn. Niềm tin này là do lợi suất các kỳ hạn 2, 3 và 5 năm có xu hướng hội tụ khi lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ có nhiều biến động.
Theo Fed, việc tăng 75 điểm tương tự một lần nữa có thể không xảy ra. Họ xem xét nguy cơ lạm phát đình trệ – khi tăng trưởng kinh tế đình trệ do lạm phát cao – và tin rằng mức tăng đó có thể không kịp thời hoặc bất thường.
Người ta dự đoán rằng lãi suất ở Hoa Kỳ sẽ tăng từ 2,8% lên 3,4% vào cuối năm 2022. Hai năm sau, chúng được dự báo sẽ tăng thêm lên 3,8%. Dự đoán này có tính đến việc tăng trưởng kinh tế Mỹ được dự báo sẽ chậm lại cùng với việc kiểm soát lạm phát dần dần và tỷ lệ thất nghiệp quay trở lại mức 3,5%. Khi đó, dự kiến chi phí vốn cho các doanh nghiệp và hộ gia đình sẽ tăng lên do lãi suất cao hơn.
Chính sách Zero Covid của Trung Quốc gây ra sự nhầm lẫn trong chuỗi cung ứng và sản xuất toàn cầu. Điều này làm gia tăng căng thẳng giữa Nga và Ukraine; kết quả là FED phải tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ của họ. Do đó, mức Giá không thể giảm.
Việc Fed quyết định tăng lãi suất khiến đồng USD tăng giá so với các đồng tiền khác trong nước. Điều này có hiệu quả làm cho các điều kiện xuất khẩu có lợi hơn và tạo ra áp lực lạm phát nhập khẩu đối với các nước có thâm hụt thương mại. Đồng thời gây khó khăn hơn trong việc nhập hàng.
Khi lãi suất tăng, thị trường tài chính trở nên biến động. Các nhà đầu tư thường sẽ tìm kiếm các kênh an toàn trong thời gian này. Điều này thường liên quan đến việc chuyển một số danh mục đầu tư của họ sang các khu vực có lãi suất đang tăng và rủi ro có thể chấp nhận được. Điều này bao gồm các lãnh thổ của Hoa Kỳ và các khu vực khác.
Kinh tế Việt Nam
Việc Fed tăng nhẹ lãi suất sẽ ảnh hưởng lớn hơn đến nền kinh tế Việt Nam so với các nền kinh tế phát triển hoặc mới nổi khác.
Khi nền kinh tế toàn cầu phục hồi, thương mại có thể chậm lại. Ngoài ra, tăng lãi suất do lạm phát là một kết quả có thể xảy ra nếu Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất trong tương lai. Điều này sẽ khiến các ngân hàng trung ương khác trên thế giới cũng phải tăng lãi suất.
Chi phí đi vay tăng lên đồng nghĩa với chi phí cho doanh nghiệp và người tiêu dùng cao hơn. Điều này khiến cả hai nhóm đều lo lắng và khuyến khích họ cẩn thận hơn khi đưa ra quyết định đầu tư hoặc mua bán liên quan đến tiền vay.
Sự phục hồi kinh tế của Việt Nam có thể bị ảnh hưởng do nhu cầu toàn cầu đối với hàng hóa và dịch vụ của họ giảm.
Việc Fed thường xuyên thay đổi lãi suất đã ảnh hưởng đáng kể đến tỷ giá USD sang VND. Khi tỷ giá của họ tăng lên, USD đã tăng giá trị nhiều hơn đáng kể so với hầu hết các loại tiền tệ khác. Khi tỷ giá giảm, USD giảm với tỷ giá cao hơn hầu hết các đồng tiền khác. Do đó, Fed đã gây căng thẳng cho cặp tỷ giá USD / VND.
Gần đây, chỉ số DXY đã tăng 9,9% so với giá trị cuối năm của nó. Tỷ giá USD / VND trên thị trường tăng hơn 1,65%; tuy nhiên, chênh lệch lãi suất VND – USD ở mức thấp trong nhiều tháng. Ngoài ra, chênh lệch lãi suất VND với USD từ -0,3% đến 0% đối với kỳ hạn một tuần; điều này có thể sẽ sớm tiếp tục gây áp lực lên tỷ giá hối đoái.
Với việc Fed tăng lãi suất, chi phí cho các khoản vay mới và nghĩa vụ trả nợ bằng USD tăng lên. Điều này cũng khiến lãi suất huy động tăng.
Kỳ vọng lãi suất huy động sẽ tăng nhẹ. Nguyên nhân là do áp lực lạm phát gia tăng khiến chỉ số giá tiêu dùng (CPI) trong tháng 5 tăng 2,86% so với cùng thời điểm năm ngoái. Do đó, nhu cầu vốn của người tiêu dùng ngày càng nhiều. Ngoài ra, khả năng thanh khoản của hệ thống tổ chức tín dụng sẽ giảm do các điều kiện này.
Lãi suất và tỷ giá đồng đô la Mỹ tăng sẽ có tác động tiêu cực đến các công ty có nghĩa vụ trả nợ. Điều này là do họ phải trả các khoản vay bằng USD, có nghĩa là họ dễ bị thay đổi tỷ giá hối đoái và lãi suất.
Việt Nam sẽ có triển vọng kinh tế tích cực bất chấp việc Fed tăng lãi suất. Điều này là do năm 2022 là năm dự kiến giá cổ phiếu sẽ giảm do dòng vốn chảy ra ngoài và rủi ro gia tăng. Một số nhà đầu tư không thích rủi ro sẽ chuyển tiền từ thị trường nước ngoài đến nơi trú ẩn an toàn như Mỹ hoặc các thị trường khác. Các nhà đầu tư này thích lãi suất cao hơn so với lãi suất được cung cấp ở các thị trường mới nổi. Hiệu ứng tương tự đã xảy ra vào năm 2021 và nó có thể sẽ tiếp tục trong tương lai.
Rất khó để xác định xu hướng của các dự báo trong tương lai; tuy nhiên, chúng dường như không ảnh hưởng nhiều đến thị trường Việt Nam. Vào năm 2022, người ta tin rằng các nhà đầu tư nước ngoài đã chuyển từ bán giá trị ròng sang mua giá trị ròng – trị giá gần 1 nghìn tỷ USD – trong 5 tháng đầu năm đó.
Yếu tố tác động đến chính sách tiền tệ của Fed
Do đồng đô la Mỹ là đồng tiền chủ chốt của thế giới, những thay đổi về lãi suất sẽ ảnh hưởng đáng kể đến các hoạt động kinh tế, doanh nghiệp và chính sách tiền tệ.
Bằng cách bán hoặc mua trái phiếu chính phủ, Cục Dự trữ Liên bang có thể bơm tiền vào nền kinh tế. Điều này có một số tác động: nó có thể làm giảm lãi suất, tăng chi tiêu và khiến các ngân hàng phải vay nhiều tiền hơn. Ngược lại, bán trái phiếu chính phủ có thể có tác dụng ngược – nó có thể làm tăng lãi suất, làm tổn thương hệ thống ngân hàng và giảm lượng tiền sẵn có trong nền kinh tế.
Khi Fed hướng dẫn các ngân hàng cấp dưới về mức dự trữ tiền mặt của họ, họ phải tuân thủ. Tăng dự trữ tiền mặt làm giảm cho vay, khó đi vay hơn và tăng lãi suất.
Lãi suất của Fed tác động thế nào đến thị trường chứng khoán Việt?
Do nhu cầu tài chính toàn cầu giảm do tình hình tài chính thắt chặt, hàng xuất khẩu của Việt Nam có nhu cầu thấp hơn. Nhu cầu giảm này là kết quả của triển vọng tăng trưởng kinh tế thế giới thấp hơn.
Lãi suất tiền gửi VND sẽ tăng trong suốt quý cuối năm. Ngoài ra, xu hướng này sẽ tiếp tục đến năm 2022 do lạm phát ở Việt Nam cao và lãi suất đồng USD tăng.
Ước tính nợ nước ngoài của Việt Nam sẽ chiếm 39% GDP vào cuối năm 2021. Tính thanh khoản của thị trường tài chính thế giới ngày càng thấp; khó khăn cho cả chính phủ và các doanh nghiệp tư nhân ở Việt Nam trong việc huy động vốn từ nước ngoài. Điều này là do lãi suất USD tăng sẽ khiến nghĩa vụ trả nợ nước ngoài của cả chính phủ và các doanh nghiệp tư nhân tăng lên.
Thị trường chứng khoán Việt Nam gần đây đã có sự sụt giảm mạnh về vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) do “cơn giận dữ”. Thuật ngữ này đề cập đến kế hoạch của Cục Dự trữ Liên bang để giảm dần việc mua trái phiếu trong một thời gian dài. Được cho là, điều này sẽ dần dần “loại bỏ bộ tăng tốc” khỏi “động cơ kinh tế” của Fed.
Đồng đô la mạnh đã ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái của Việt Nam. Tỷ giá hối đoái giữa đồng Việt Nam và đô la tăng 1,7% so với đầu năm. Tuy nhiên, tiền đồng được coi là một trong những đồng tiền ổn định nhất trong khu vực. Các báo cáo chỉ ra rằng điều này là do Việt Nam có dự trữ ngoại hối cao và thặng dư thương mại được cải thiện.
Các chuyên gia cho rằng chứng khoán Mỹ sẽ gặp áp lực trong dài hạn và trung hạn khi chính sách tiền tệ được thắt chặt. Điều này là do kỳ vọng tăng trưởng giảm trong nền kinh tế được cho là nguyên nhân gây căng thẳng trên thị trường chứng khoán. Do đó, nhà đầu tư cần thận trọng trong những phiên giao dịch tới.
Để thành công trên thị trường tài chính, các nhà đầu tư phải thích ứng với tư duy thay đổi. Điều này có nghĩa là họ cần hiểu được môi trường cạnh tranh khốc liệt mà họ đang tham gia. Qua bài viết này, hy vọng bạn đã biết được lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang là gì, cũng như việc Fed hạ lãi suất sẽ tăng hay giảm USD. Ngoài ra, điều này hỗ trợ các nhà đầu tư bằng cách tạo cho họ một nền tảng để tham gia đầu tư chứng khoán.
