Trong 7 tháng qua, nhà đầu tư đã rút ròng 11 tỷ USD từ quỹ định lượng Renaissance Technologies. Ko hài lòng có tỷ suất sinh lời thấp, khách hàng hiện đã lấy lại tiền hoặc đề nghị rút hơn 1/4 số vốn mà Renaissance quản lý trong những quỹ phòng hộ từ nguồn tiền bên ngoại trừ. Theo nguồn tin thân cận, công ty hiện chủ yếu quản lý vốn nội bộ.
Việc những nhà đầu tư ồ ạt rút tiền đánh dấu một bước lùi có huyền thoại đầu tư Jim Simons. Ông là nhà toán học và coder quân sự. Ông đã sáng lập ra quỹ Renaissance và đưa nó vươn lên là một trong những công ty quản lý quỹ phòng hộ thành công nhất trong ngành.
Dòng vốn bị rút ra khỏi 3 quỹ của Renaissance từ tháng 12/2020.
Công ty này hiện đang nhận được rất nhiều sự chú ý trước một nghịch lý: Khách hàng chịu lỗ nặng, trong lúc những người trong công ty lại thu về những khoản lời lớn và chính Simons cũng kiếm được hàng tỷ USD chỉ trong năm ngoái.
Từ tháng 12 tới tháng 2, những khách hàng đã rút hoặc đề nghị rút khoảng 5 tỷ USD từ quỹ, theo Bloomberg. Nhiều tài liệu khác cho thấy, tháng 6 Renaissance tiếp tục bị rút thêm 6 tỷ USD. Trong lúc tỷ lệ rút vốn đạt mức kỷ lục trong tháng 4 thì tốc độ trong tháng 5 và tháng 6 đã chậm lại.
Renaissance – một trong những quỹ định lượng lớn nhất thế giới, chia hoạt động làm 2 phần: quỹ phòng hộ công khai – thay mặt đầu tư cho khách hàng và những tổ chức bên ngoại trừ, cùng “con gà đẻ trứng vàng” là Medallion Fund – chỉ dành cho nhân sự công ty.
Hoạt động đầu tư được “tách đôi” vào năm 2005, lúc Simons loại bỏ nhóm nhà đầu tư bên ngoại trừ cuối cùng. Ông nhận thấy quỹ chỉ có thể xử lý một lượng vốn hạn chế trước lúc lợi nhuận bắt đầu bị ảnh hưởng.
Theo đấy, công ty đã cho ra mắt quỹ Institutional Equities (RIEF) dành cho nhà đầu tư bên ngoại trừ đang tìm bí quyết tiếp cận mô hình đầu tư sử dụng máy tính độc quyền. Institutional Diversified Global Equities (RIDGE) và những quỹ Institutional Diversified Alpha (RIDA) được công bố sau đấy.
Nhà đầu tư rút hàng tỷ USD từ 3 quỹ của Renaissance.
Sắp đây, ko có quỹ nào dành cho nhà đầu tư bên ngoại trừ nào thu về lợi nhuận. Cả 3 quỹ đều ghi nhận thành quả buôn bán tồi tệ nhất từ trước tới nay vào năm 2020 và tiếp tục thua lỗ trong quý I năm nay. Dù đã cải thiện sau tháng 3, nhưng tỷ suất sinh lời vẫn tụt hậu so có thị trường trong tháng 5 tháng đầu năm 2021.
Hứng chịu cảnh thua lỗ trong lúc thị trường tăng vọt, nhà đầu tư đã rút ròng 10,1 tỷ USD trong 3 quỹ trên từ 1/12 tới 30/4. Theo tài liệu được tổng hợp bởi Bloomberg, trong tháng 5, nhà đầu tư đề nghị rút thêm 700 triệu USD và sẽ nhận lại thêm 400 triệu USD trong tháng này. Những con số này có thể sẽ được “bù đắp” nhờ dòng vốn trong tháng 6 hoặc trong trường hợp nhà đầu tư hủy đề nghị rút vốn.
Phần lớn, nhà đầu tư rút tiền từ RIEF, lúc quỹ này chứng kiến giá trị tài sản giảm hơn 25% đề cập từ tháng 6/2020. Trong lúc đấy, RIDA và RIDGE hiện là “bóng đen” của Renaissance, lúc giá trị tài sản giảm 50% và 43% trong cùng thời gian.
Bắt buộc rút vốn từ nhà đầu tư cũng phản ánh tình trạng chung của những quỹ định lượng. Dữ liệu từ EurekaHedge cho thấy, tài sản trong những quỹ này đã giảm hơn 170 tỷ USD từ mức đỉnh năm 2017.
Trong trường hợp của Renaissance, sự sụt giảm này cho thấy rằng những mô hình máy tính ko ưng ý có tình trạng đại dịch kéo dài và những động thái chưa từng có về chính sách tiền tệ của những ngân hàng trung ương.
Troy Gayeski – đồng CFO của SkyBridgeCapital, cho biết: “Đây là một môi trường khó khăn dành cho những quỹ định lượng tập trung vào cổ phiếu trong thời gian sắp đây. Bản chất phức tạp của những quỹ này làm cho nhà đầu tư khó có thể hiểu tại sao nhà quản lý quỹ lại thua lỗ hoặc đang kiếm tiền như thế nào.”
Tham khảo Bloomberg
